科技板块回暖，主力资金大幅增持硬科技产品

近期市场出现震荡反弹，科技领域表现突出。到收盘时，沪指上涨0.71%，深成指上涨1.26%，创业板指上涨1.96%，科创50指数上涨4.14%。在各大板块中，算力硬件和光纤概念都有明显上升，半导体材料也出现了强劲走势，但工程机械板块表现疲弱。市场上超过4100只个股录得上涨，沪深两市的总成交额达1.84万亿元，比前一交易日增加2264亿元。

近期，尽管美国一些AI公司讨论减速的消息引发了市场对科技板块的担忧，导致AI产业链相关股票表现不佳，但国内的利好消息相继出现，推动了A股市场的回升。包括工业和信息化部与国家发改委联合发布的《电子信息制造业发展“十四五”规划》，强调了先进存储技术和新型存储产品的发展，将直接对半导体及存储板块形成积极影响。

此外，香港政府公布的五年经济与社会发展规划，旨在推动战略性新兴产业的加速发展，进一步引导了微电子产业的聚集和创新。主力资金早已开始积极布局，数据显示，在过去一个月，科创50及相关的通信和半导体主题ETF合计吸引了约450亿元资金。其中，科创50相关ETF的净流入达203.57亿元，半导体和芯片板块紧随其后，分别吸引了92.02亿元和71.69亿元。 球友会

在A股震荡行情中，资金为何选择通过ETF渠道逆势流入硬科技领域？有分析认为，当前正处于由AI推动的科技革命开始阶段，AI产业的基本面继续超预期，并向盈利阶段转型，算力资源仍显紧张，这些趋势在下半年将进一步增强。同时，市场资产价格尚未出现明显的泡沫，许多公司依然被低估。

在AI模型训练和推理需求激增的背景下，算力网络的构建与扩容显得尤为重要。海外市场的需求向核心通信硬件传导，光通信技术的不断进步也在持续提升市场规模。尽管美国国债收益率较高，增加了融资成本，但从中长期来看，AI产业仍将受到资本支出和商业化进程的影响。科技板块进入了一个多重因素约束的阶段，目前重点关注国有自主可控的方向，比如国产半导体和算力。

投资需谨慎，独立判断至关重要。 球友会